扣稅年金迷思

近來不約而同有人問我用年金扣稅，是否有利可圖，所以今日在這里簡單說明一下計算一下，讓大家有多一點了解後再作決定。

先簡單說明下年金扣稅如何運作，政府定明，可以買指定年金產品用來扣稅，上限是60,000元。由於香港最高稅階是17%，所以理論上最高可扣60,000 * 17% = 10,200。
要如何才能扣盡?就是你的應課稅入息實額大過195,000 (最高稅階入息實額135,000 + 可扣稅總額60,000)。下文的計算，就假設應課稅入息實額大過195,000，即是每年可扣最高的10,200元。
市面上的年金產品大多為五或十年，意即供滿年期後，可以

1. 在某年紀(50/60歳，是乎計劃)後每月領取定量金額，直至身故。
2. 又或者在特定年份取回所有本金

第1點的回報，十分取決於投保人壽命，變數很大，所以今次暫不討論，我會集中討論第2點。

因為可以扣稅的關系，有人認為回報十分吸引。假設投保人可以享有最高10,200回饋，就第一年而言，已經有 10,200 / 60,000 = 17% 回報，聽來十分吸引。所以接下來我會用十年和五年計算一下，讓大家有更清楚的理解

先來談談十年，每年可以扣稅10,200元，每年應供款60,000元。十年後可取回本金為600,000，加上十年總扣稅所得102,000元，十年後本金連回報就有702,000。十年就有超過十萬元，聽落好像也不錯。那麼假如我不買年金，自行每年儲60,000元，年利率要多少才能做到同樣的回報呢?

我們可以用以下方程式計算

計算後x≈1.02835。假如你有年回報超過2.835厘的投資，就可以超越年金回報了。假如你十分討厭風險，平日也只會做定存的話，由於現在定存利率都低於2厘的，年金扣稅就十分吸引了。

假如年期五年又如何呢。計算後，x≈1.05279意思是年回報有5.279厘，嘩，還真的挺高。不過有一個細節要留意，就是五年期的計劃，多半要完成供款後兩年才來取回本金(十年期完成供款後一年即可以取回)，所以該筆資金在當年是沒有yield 的。

為什麼年期越長，年回報越低呢?其實答案很簡單，每年的回報是定額10,200，而本金會隨年期增加，所以年回報會越來越低。

還有一件事要注意，就是斷供的penalty。我個人比較相信會有penalty。假如沒有，我每年都去不同公司做年金計劃，跟手一年後馬上斷供取回本金， 那回報就十分可觀了。

看完後，是否對年金扣稅有多一點概念呢?

希望這篇文章對你選擇年金有所幫助